tips, økonomi 2 comments

Naivitet og grådighet

By on November 14th, 2010

rådgivere“Jeg vil ha høy avkastning, men lav risiko.” Tanken om en god og risikofri avkastning har til enhver tid fristet mennesket, og denne karakterbristen utnytter bankene og finansrådgivningsselskapene. Mennesket er et dyr som har stor tillit til andre mennesker. Et råd oppleves mer troverdig i en samtale enn om du leser et råd i en bok eller avis. Antagelig vil de fleste oppleve investeringstipset naboen gir deg over hekken, som mer troverdig enn rådet fra en finansprofessor som du kan lese i avisen.

Bankene utnyttet denne menneskelige svakheten fullt ut gjennom salg av garanterte spareprodukter – produktene som skulle gi aksjemarkedets avkastning uten risiko. Ofte er produktene konstruert så innviklet at du umulig kan gjennomskue dem. Selv om finansprofessoren i avisen forteller at aksjemarkedets avkastning uten risiko er en umulighet, tror mange likevel på bankrådgiverens løfte. De stoler på at denne hyggelige, hjelpsomme og tillitvekkende bankrådgiveren er deres venn, selv om de innerst inne burde vite at bankrådgiveren selger spareprodukter og har sine budsjettmål.

En bekjent av meg ringte meg, nesten anpusten, og sa han måtte snakke med meg. Han hadde vært i banken, og via sin rådgiver hadde han fått en unik mulighet til å invistere på den japanske børsen. Det var et tidsbegrenset tilbud, og banken var villige til å låne ut 150.000,- til de som ville være med på denne unike muligheten. så sa han “som vi jo vet så kommer den japanske børsen til å gå i været snart…”, “hvorfor det”, “jo, altså, på grunn av yen og kina og usa og sånn”…. Han var så happy for denne muligheten at han ville gi meg den samme unike muligheten. Etter 15 minutter til på telefon så ble det ingen investering, hverken på han eller meg. Men det viser hvor lett det er for bankens selgere å spille på vår grådighet, og samtidig untytte den rollen de har ved å titulere seg som rådgiver.

Ofte følger naivitet og grådighet hånd i hånd. Grådigheten tilslører din sunne dømmekraft.

RÅD: Høy avkastning uten risiko er i strid med de fundamentale grunnlovene for investeringer. Får du et tilbud som høres for godt ut til å være sant, er det også tilfellet. Spør alltid deg selv: Hvorfor får jeg dette fantastiske tilbudet, og hvem har interesse av å gi meg det?

Og husk: Bankens rådgivere er selgere. De skal oppfylle bankens salgsmål. Avdelingslederen måler rådgiverens dyktighet i hvor mye produkter han selger. Likevel tror noen at rådgiverens oppdrag er å gi best mulig råd, ikke å selge produkter.

Dagens Ord No comments yet

Dagens Ord: Realappresiering/realdepresiering

By on November 13th, 2010

Realappresiering betyr at den reelle kronekursen styrker seg. Den reelle kronekursen styrker seg både som følge av en styrking av den nominelle kronekursen og en høyere lønnskostnadsvekst i Norge enn hos våre handelspartnere. En realdepresiering betyr at den reelle kronekursen svekkes, noe som kan skje enten ved at norske priser/lønninger vokser saktere enn i utlandet, ved at kronekursen svekker seg nominelt eller gjennom en kombinasjon av de to.

Vekslingskurstallet går ned når hjemmevalutaen styrker seg (appresierer). For eksempel ved at kursen går fra 8.0000 til 7.9900 NOK/EUR. Omvendt øker tallet når fremmedvalutaen styrker seg og hjemmevalutaen svekker seg (depresierer).

Dagens navn No comments yet

Dagens Navn: Peter Straarup

By on November 13th, 2010

Peter StraarupPeter Straarup (født 19. juli 1951 i Fredericia) er ordførende direktør i Danske Bank, som er Danmarks største finanskonsern.

Han startet som lærling i Landmandsbanken, som senere fikk navnet Danske Bank, i 1968. Han gjorde militærtjeneste hos Den Kongelige Livgarde i 1971. Senere tok han yrkesøkonomisk diplomutdanning (HD) innen regnskap på Handelshøjskolen i København, i 1979.

Fra 1975 ble han arbitrasjedealer hos Danske Bank i København. I perioden 1976-77 jobbet han i Londin, som manager for «Loan Administration» i Scandinavian Bank Ltd. Etter dette returnerte han til Danmark, og ble kontorsjef for Danske Bank 1977 til 1981. Et nytt utenlandsopphold fulgte deretter, som «Representative» i Danske Bank, Houston Representative Office 1981-83. Han var sjef for Utenlandske Bankrelasjoner i Den Danske Bank i København 1983, før han igjen flyttet til utlandet og ble filialdirektør for Danske Bank i Singapore fra 1983 til 1985, deretter filialdirektør i Den Danske Bank i New York 1985 til 1986.

Han ble bankdirektør i Den Danske Bank i København i 1986, og har vært ordførende direktør siden 1. april 1998.

I 2008 ble Straarup utnevnt til ridder av 1. grad av Dannebrogordenen.

Straarup forteller til Dagens Næringsliv hvor nære det danske bankvesnet var ved å rase sammen høsten 2008. Hadde ikke regjeringen handlet raskt, ville den danske banksektor brutt sammen, og Danske Bank ville før eller siden kollapset. Han beskriver perioden som “Den mest skremmende perioden i mitt karriere”.

Dagens Ord 2 comments

Dagens Ord: Dobbel-dipp

By on November 12th, 2010

Bekymringen for en dobbel-dipp resesjon har den siste tiden skapt bølger i aksjemarkedene og i tillegg sendt statsrentene ned i kjelleren. Men hva er egentlig en dobbel-dipp?

Uttrykket spiller på at man på nytt opplever negativ økonomisk vekst, altså negativ vekst i bruttonasjonalprodukt. En resesjon (eller nedgang, tilbakegang) er i makroøkonomi normalt definert som et fall i et lands bruttonasjonalprodukt i to eller flere påfølgende kvartaler. Resesjoner fører ofte med seg økende arbeidsledighet og enten fallende eller sterkt økende priser (deflasjon eller stagflasjon). 

En langvarig eller særlig alvorlig resesjon blir kalt en depresjon. Den mest kjente depresjonen fulgte i kjølvannet av børskrakket på Wall Street i USA i 1929. Denne blir kalt den store depresjonen.

Når det gjelder dobbelt-dipp så liggerdet litt i ordet, en dobbelt dipp betyr at noe detter to ganger, med vekst i mellom. I dagens nyhetsbildet betyr det at vi har vært igjennom en resesjon, begynner å se en økonomisk vekst, men at vi kan gå inn i en ny resesjon. 

Utrykket kan benyttes både i aksje- og boligmarkedet, ved at prisene i disse markedene igjen begynner å falle.

Historisk sett er det sjeldent med to resesjoner så tett innpå hverandre, og siste gang dette inntraff i USA var på begynnelsen av 1980-tallet. Den gangen var resesjon nummer to i virkeligheten drevet av pengepolitikken, den ble strammet markant inn og utløste den nye resesjonen.

Blogg 20 comments

Velg dine annonsenettverk med omhu

By on November 11th, 2010

Som endel vel har fått med seg så kommer det ikke noen deilige google annonser på Stbab lenger, grunnen til det er at kontoen ble stengt med mistanke om falsk klikk aktivitet. (Hvordan en blogg eier skal sikre seg mot dette kan man jo spørre seg, jeg mener at google for lengst burde lagt til egne filter og kun gitt utbetaling på de klikk som passerte google sitt filter). Nok om det. Siden jeg hadde som mål å ha litt inntekter på bloggen, ble jeg nødt til å se meg om andre steder. Jeg var innom en rekke muligheter, slik som EuroAds, tradedoubler, amazon, 047, MM media, guavamedia, zanox.. i det heletatt så prøvde jeg ut litt forskjellig.

Pr i dag er det ingen nettverk som kan erstatte Google på norske blogger (dette er min personlige mening). De fleste nettverk har utenlandske annonser, med produkter som de færreste i Norge har bruk for. De som har norske annonser har modeller som kun gir inntekt dersom noen faktisk kjøper produkt etter klikk fra min side, riktignok er det ok betaling dersom man får noen handler, men sammenliknet med google som ga jevnt over 100 kr pr dag, så blir det småpenger.

I min søken etter nytt nettverk merket jeg meg endel ting som jeg ikke likte. Svært mange av nettverkene ber om e-post til brukeren, og regelrett spammer brukeren så fort man er registrert (MM Media, Guavamedia, Euroads). Dette vil jeg ikke være skyld i, så til de som har klikket seg inn på reklame i den perioden jeg testet ut forskjellige nettverkene så beklager jeg! Håper ikke det ble for ille, men det aner meg at det dukket opp mange “nyhetsbrev” fra udde tilbydere. Særlig er det annonser som lokker med konkurranser og premier som gir brukeren dårlig opplevelser.

Konklusjon, jeg holder meg nå kun til tradedoubler. Det gir så langt ingen inntekter, men det fører i hvertfall ikke til uønsket spam til mine gjester. Tenk på gjestene dine når du velger reklamenettverk!

Dagens Ord 1 comment

Dagens Ord: BSU

By on November 11th, 2010

Boligsparing for ungdom (BSU) er en sparetjeneste som tilbys av de fleste banker i Norge. BSU fungerer slik at det opprettes en egen BSU-konto i en bank hvor beløpene som settes inn gir skattefordeler. Rentebetingelsene på BSU-kontoen er normalt betydelig gunstigere enn de banken tilbyr for vanlige høyrente- og sparekonti.

Tjenesten er begrenset på følgende måter:

  • Maksimalt innskudd per år er satt til kr. 20 000 fra og med inntektsåret 2009. Tidligere årlig grense var kr. 15 000. Man kan få 20 % av årlig innskudd i fradrag i inntektsskatt, altså opptil kr. 4000.
  • Maksimalt innskudd totalt som gir skattefordeler er kr. 150 000.
  • Man kan spare på BSU til og med det året man fyller 33 år, og skattefordelen kan kun utnyttes fra og med det inntektsår man fyller 13 år.
  • Sparebeløpet kan kun brukes til kjøp av bolig eller nedbetaling av boliglån. Hvis pengene brukes på noe annet, må den samlede skattefordel som er oppnådd gjennom hele spareperioden (potensielt kr. 30 000), tilbakebetales ved neste skatteoppgjør.
  • Avtale om BSU kan kun inngås én gang.
  • BSU avtalen må inngås før kjøpet av bolig finner sted

BSU er i media for tiden fordi Vestre og Høyre ønsker å øke beløpsgrensene mens finansministeren står fast på de gamle satsene. Begrunnelsen for at grensene ønskes øket er de nye “kravene” til minst 10% EK for unge boligkjøpere.

tips, økonomi No comments yet

Har du kontroll på støtdemperne?

By on November 11th, 2010

StøtdemperHva er en buffer? En buffer er et vern mellom deg og noe annet. I dette tilfelle er bufferen bygget av penger, og den skal beskytte deg mot uforutsette utgifter. Bufferet er en støtdemper som tar av for variasjonene, slik at den økonomiske kjøreturen blir mer behagelig.

Dagens tips er eldgammelt, men noe av det viktigste du kan gjøre for deg og din familie: Fyll opp buffert, liten tue kan velte stort lass. Rot i økonomien begynner ikke alltid med et mislykket boligkjøp, et bomkjøp av bil eller en stor vannlekkasje. For den som lever etter saldometoden, kan en uforutsett regning være nok til at man havner på etterskudd.

Ryker vaskemaskinen? Må bilen på verksted så fort som mulig? Hvis du har fylt opp en sparekonto med en eller to månedslønner, takler du slike uforutsatte utgifter på strak arm og slipper kredittkort, avbetaling eller inkasso.

For det eneste som er sikkert med uforutsatte utgifter er at de kommer, spørsmålet er bare når? En til to månedslønner kan virke uoppnåelig for mange å sette av. Men begynn iallfall og husk at hvis du leier bolig behøver du ikke like stor buffer som hvis du selv er eieren. Er du uten bil, behøver du enda mindre buffer.

Blant unge som bor alene og enslige forsørgere, er det bare rundt en tredel som har tilsvarende 1 G (ca. 75000 kr) på bankbok, ifølge SSB.  

Mitt beste tips på hvordan du bygger opp buffer er at du betaler deg selv først, gjerne samme dag som lønningen kommer inn. Ikke vær for ambisiøs, det fører bare til at du må ta av bufferkontoen på slutten av måneden. Legg opp til fast trekk av feks 500,- kr, og glem pengene. Da er du på veldig god vei til å få den økonomiske friheten du kanskje savner.

Dagens navn 2 comments

Dagens Navn: Ole Gunnar Solskjær

By on November 10th, 2010

Ole Gunnar SolskjærOle Gunnar Solskjær (født 26. februar 1973 i Kristiansund) er tidligere fotballspiller, best kjent som spiss i den engelske klubben Manchester United fra 1996 til 2007, der han regnes som en legende. Fra januar 2011 er han hovedtrener i Molde Fotballklubb.

Så hvorfor havner en fotballspiller som dagens navn på Stbab? Jo, fordi han faktisk har brukt de tjente millionene sine godt. Den tidligere spissen har gjennom sin fotballkarriere greid å opparbeide seg en formue på over 100 millioner kroner. 

Solskjær har investert mye av pengene sine en rekke steder, i blant annet reisevirksomhet gjennom et reisebyrå, i eiendom og i restaurantvirksomhet i hjembyen Kristiansund. Den tidligere fotballspilleren sitter på 30 prosent av aksjene i eiendomsselskapet Property Solution og Property Solution II, som eier næringslokaler og en idrettshall i Kristiansund.

Til seg selv har han og kona Silje Lyngvær en praktvilla med nesten 400 kvadratmeter boflate i hjembyen Kristiansund for 11,5 millioner kroner,  familien eier også et rekkehus i Kristiansund og den 296 kvadratmeter store hytta Gullkista i Oppdal.

Så da virker det som om Solskjær har gjort det mange idrettsstjerner ikke har klart, nemlig å innse at en idrettskarriære ikke er så veldig lang, og de pengene man tjener må forvaltes slik at resten av livet kan leves i sus og dus. Nå er vel ikke en årslønn på 4 millioner som trener i Molde heller noe å gråte over, så Solskjær og familien går nok en lys fremtid i møte.

Kilde: DN og FInansavisen

Les også: Derfor valgte jeg Molde

Stem gjerne på bloggen – ny stemmemulighet hver dag!

Annet 6 comments

Har vi fattigdom i Norge?

By on November 10th, 2010

I VG kan vi i dag lese at SV gir opp avskaffelse av fattigdom i Norge. Men hva er fattigdom?

FattigdomFattigdomsgrensen er det minste inntektsnivået som anses nødvendig for å oppnå en tilstrekkelig levestandard i et gitt land. Med andre ord er det betegnelsen på inntektsnivået der grensen går mellom å ha råd til å kjøpe alle ressursene som kreves for å overleve eller ikke. Folk som har en inntekt under fattigdomsgrensen har per definisjon ingen disponibel inntekt. I likhet med definisjonen av fattigdom er den offisielle eller vanlige forståelsen av fattigdomsgrensen i praksis betydelig høyere i utviklede land enn i utviklingsland.

Hvor denne grensen går er et omdiskutert emne, men en vanlig internasjonal definisjon på ekstrem fattigdom er å leve på under én amerikansk dollar om dagen, eller nærmere bestemt 1,08 USD justert etter kjøpekraftspariteten i 1993. Pr. 2010 ligger nok grensen nærmere 1,4 USD, eller 8,22 Norske kroner pr dag.

Fastsettelsen av fattigdomsgrensen gjøres vanligvis ved å finne de samlede kostnadene for alle essensielle ressurser som et gjennomsnittlig, voksent menneske forbruker på ett år. Denne tilnærmingen er behovsbasert siden en vurdering gis ut fra det minste utgiftsnivået som er krevd for å opprettholde et tålelig liv. Dette var det opprinnelige grunnlaget for fattigdomsgrensen i USA, som ble beregnet på en forenklet måte for å ta utgangspunkt utelukkende i matkostnader og blir oppdatert hvert år. I utviklingsland er boligkostnader vanligvis de dyreste av disse ressursene. Økonomer i slike land følger derfor nøye med på eiendomsmarkedet og boligprisene på grunn av deres sterke påvirkning på fattigdomsgrensen.

Individuelle faktorer brukes ofte til å gjøre rede for ulike forhold, for eksempel om man er forelder, eldre, et barn, gift etc. Fattigdomsgrensen kan bli justert hvert år.

Fattigdomsgrensen er nyttig som et økonomisk verktøy til å måle folks levestandard med og vurdere sosioøkonomiske reformer slik som velferd og arbeidsledighetsforsikring, som et ledd i fattigdomsbekjempelse verden over.

I Norge kan man la være å jobbe, man vil få et sted å bo, man vil få utbetalt mye mer enn 8,22 kroner pr dag til å leve for. Etter å ha vært i Kenya, Tanzania og Egypt de siste ukene blir jeg nødt til å spørre meg om hva er fattigdom, og har vi noe som kan minne om virkelig fattigdom i Norge? Ja, det er personer som ikke har noe til overs. Ja, vi har personer som ikke kan ta del i samfunnet på samme måte som de som har mer penger. Ja, vi har folk med veldig lite penger i Norge. Men fattigdom slik man kan se andre land sliter med går jeg ikke med på at vi har i Norge. I Norge er du sikret medisinsk hjelp. I Norge har du krav på skolegang. I Norge har du krav på et sted å bo. Vi har mange systemer som skal fange opp de som faller utenfor, og selv om noen lever med en lavere standard enn de kanskje ønsker, så er vi uendelig mye heldigere enn de som lever under definisjonen ekstrem fattigdom.

Når det gjelder fattigdom i u-land, kan det være interessant lesning å lese boka Dead Aid. Den setter søkelys på resultatene av de over 1 Trillion dollarene som er pumpet inn i Afrika de siste årene.

Dagens navn 2 comments

Dagens Navn: Warren Buffett

By on November 9th, 2010

Warren BuffetWarren Edward Buffett (født 30. august 1930) er en amerikansk investor og forretningsmann. Med tilnavnet «orakelet fra Omaha» har Buffett samlet en enorm formue fra kløktige investeringer, i stor grad gjennom selskapet Berkshire Hathaway hvor han eier en kontrollerende andel. Med en anslått formue i 2010 på 47 milliarder amerikanske dollar (279 milliarder kroner) er han rangert av finansmagasinet «Forbes» som verdens tredje rikeste person.

På tross av sin formue er Buffett berømt for sin enkle livsførsel. Han bor fremdeles i det samme forstadshuset i Omaha, Nebraska som han kjøpte i 1957 for 31 500 dollar. Buffetts honorar som styreformann i «Berkshire Hathaway» på 100 000 dollar i året (om lag 650 000 kroner) er ekstremt beskjedent etter amerikansk standard.

I juni 2006 bekjentgjorde Buffett i et intervju med magasinet Fortune at han akter å gi bort mesteparten av sin formue til Bill & Melinda Gates Foundation, en veldedig stiftelse kontrollert av Bill Gates og hans kone Melinda Gates. Stiftelsen vil i løpet av de neste år motta en donasjon i størrelsesorden 40 milliarder dollar.

Warren Buffett ble født i Omaha, Nebraska, sønn av Howard Buffett, børsmegler og kongressrepresentant og Leila Buffett. Han har to søstre, Doris og Bertie. Warren Buffett gjorde sitt første aksjekjøp da han var 11, da han kjøpte akskjer i «Cities Services» for 38 dollar per aksje og solgte de en stund etter for 40 dollar. Aksjene steg senere til 200 dollar og Buffetts lærdom av det var at det var lønnsomt å gjøre langsiktige investeringer i gode selskaper.

Buffett studerte ved University of Nebraska og tok så en master i økonomi ved Colombia Business School under Benjamin Graham, etter å ha fått avslag på søknaden til Harvard Business School. Blant hans medstudenter var Walter Schloss og Irving Kahn. En viktig inspirasjon for Buffett var investoren og skribenten Philip Fisher.

Etter å ha fått den eneste A+ Benjamin Graham noensinne ga en student i aksjeanalyse begynte Buffett å arbeide i sin fars meglerfirma. En av aksjene han solgte var «GEICO», etter å ha lagt merke til at hans forhenværende lærer Graham hadde en stor investering i selskapet. Siden Buffett aldri kjøpte aksjer på en innskytelse besøkte han selskapet og fikk snakke med en i ledelsen. Han fikk en oversikt over forsikringsbransjen (GEICO selger bilforsikring) og hva som var «GEICOs» fortrinn fremfor andre selskaper. Hemmeligheten var direkte salg, og god investering av de midler selskapet forvaltet på vegne av kundene. Over tid har forsikringsselskaper lite inntjening på selve salget av poliser, men midlene man forvalter kan gi en god avkastning, forutsatt at de investeres klokt. Buffett legger stor vekt på dette i sitt årlige brev til de som har aksjer i selskapet.

I 1954 ble Buffett spurt om han ville arbeide for investeringsselskapet Graham-Newham, hvor han arbeidet med med Graham og Walter Schlosss. Graham, en krevende sjef, var ubøyelig på at en aksje ga en stor margin etter å ha vurdert forholdet mellom børsverdien og verdien av selskapets eiendeler. Graham krav at en aksje skulle være mer verd en aksjekursen virket riktig for Buffett. Men det fikk han også til å undres over om kriteriene var for krevende; og at man slik ville miste investeringer i aksjer som hadde større underliggende verdier.

Etter to år med Graham-Newham returnerte Buffett til Omaha i 1956. Han hadde ingen spesiell karriereplan inntil han møtte sin første større klient, som ønsket Buffetts råd i investeringer. Det la grunnlaget for Buffetts etablering av et investeringsselskap, finansiert med egne midler og investeringer fra familie og venner.

Selskapet hadde en tredelt investeringsfilosofi:

  1. Generelt: undervurderte aksjer som hadde sikkerhetsmarginer og møtte forventede krav om risiko og avkastning
  2. Arbitrasjer: interne hendelser i selskaper som ikke er knyttet til endringer i markedet, som sammenslutninger, oppkjøp og nedleggelser
  3. Kontroll: etablering av vesentlig aksjeportefølje i et selskap, allianser med andre aksjonærer eller bruk av stråmenn for å få gjennom endringer i selskaper

I 1962 kjøpte BPL aksjer i Berkshire Hathaway, et større industriselskap innen tekstilbransjen, aksjen ble solgt under verdien av arbeidskapitalen (verdien av alle eiendeler minus kortsiktig gjeld). Etter en tvist med selskapets direktør valgte Buffett å kjøpe seg videre opp i selskapet, inntil det kontrollerte 49 % av selskapet og kunne ansette en ny direktør, Ken Chace. Berkshire Hathaway ble etterhvert en av verdens største holdingselskap. I 1969 avviklet Buffett BPL og konsentrerte seg om Berkshire Hathaway.

Buffett har gjennom årene fått kontroll over en rekke firma gjennom Berkshire Hathaway. Når han får en dominerende posisjon i et selskap understreker han overfor eieren at:

  1. Han vil ikke blande seg inn i driften av selskapet.
  2. Ansettelser og lønn er toppsjefens ansvar.
  3. Kapital som bedriften benytter vil ha en pris (hurdle rate), dette for å motivere eierne til å overføre kapital til holdingselskapet om den ikke kan investeres med tilfredsstillende avkastning.

Buffetts ekstreme delegering er attraktiv for dynamiske ledere og ledelsesfilosofien gir Buffett mulighet til å kjøpe selskaper til fornuftige priser, siden det gir eierne mulighet til å arbeide selvstendig. Buffett ser sin rolle i fordeling av kapital. Bedrifter med sunn økonomi får utvidet kapitalbasen og Buffetts ledelsesfilosofi gjør at de gode lederne fortsetter i selskapene. Buffett legger også mye arbeid i Berkshire Hathaways balanse, den er så solid at selskapet er en av de få som får vurderingen «Aaa» fra kredittvurderingsbyrået Moody’s.

Berkshire Hathaways årlige møter for sine aksjeeiere ledes av Warren Bufffett og Charlie Munger, visepresident i selskapet og mangeårig samarbeidspartner for Buffett. Samlingene preges av Buffetts lite pretensiøse stil og er kalt «kapitalismens Woodstock».

Pengebingen er smekkfull – DN 9.11.2010